大陸今年上半年全球半導體市場營業額高達1,610億美元,較去年同期的1,520億美元成長5.9%,全球半導體市場持續熱絡,預估今年全球半導體市場營業額可達3,380億美元,較2013年的3,182億美元成長6.2%,高于2013年4.9%的年成長率。無線通訊產品已成為半導體最大的應用市場,今年有高達17.8%的年成長率。中國市場占全球半導體市場營業額的41.4%。全國各地相繼設立投資基金,力挺集成電路產業。
    信息要點
    全國各地相繼設立投資基金,力挺集成電路產業。繼《國家集成電路產業發展推進綱要》(簡稱《綱要》)6月正式發布至今,各地紛紛響應。6月至今,已有北京、四川、山東、安徽、天津濱海等地相繼出臺了集成電路地方扶持意見,其中設立投資基金、特別是重點支持地方龍頭在集成電路領域的兼并重組成為各地共識。
    第二季全球DRAM產值成長9%,韓商稱霸。2014年第二季全球DRAM產值達108億美元,較上季成長9%。韓系廠商三星與SK海力士品牌記憶體市占率各為39%與27%,合計逼近七成全球市場占有率。
    小間距LED將迎來真正的應用爆發期。在室內大屏商用顯示市場,液晶拼接、DLP拼接的應用已經十分成熟,全面了涵蓋了中高端,因此,對于“初出茅廬”的小間距LED顯示而言,只存在空白的市場,卻幾乎沒有空白的應用。小間距LED的應用規模甚至與應用成本是相輔相成的,成本下降后小間距LED會迎來真正的應用爆發期。
    中國制造再崛起:國產手機蠶食三星蘋果份額。在全球智能手機市場上,華為、聯想等中國廠商正在逐步蠶食三星、蘋果的份額。今年2季度,三星的智能手機出貨量同比減少3.9%,市場份額也跌破了30%;蘋果iPhone的市場份額則降至11.9%。華為的智能手機出貨量則同比大幅增長95.1%,聯想也有38.7%的增長率。
    行業觀點:
    我們認為我們認為2014年將是LED第一個真正意義上的照明年,產業鏈上、中、下游都將受到下游需求拉動,產業整合及新模式演化將成為行業主題,我們建議關注澳洋順昌(LED芯片開始放量,由傳統企業開始成功切入LED行業,有望異軍突起)、三安光電(LED芯片供需格局偏緊,芯片價格堅挺,有利于公司盈利能力提升)、聚飛光電(將進一步受益低價平板電腦和平板電視背光份額提升)。
    LED的另一下游應用領域——LED顯示屏正在發生從室外應用走向室內應用的重大變化,小間距LED顯示屏將在未來三年快速替代DLP大屏拼接墻,并有望進入民用等領域,呈現爆發式增長,建議關注利亞德(小間距LED顯示的市場發現者和領導者)、洲明科技(顯示屏業務暢享小間距盛宴,照明業務新模式值得期待)、奧拓電子。
    集成電路發展綱要落地后,各地密集出臺地方扶持方案。我們認為,中央與地方自上而下的扶持將使中國集成電路產業迎來一輪長期向上周期,產業資金介入有利于橫向、縱向的并購,甚至海外收購,以實現技術與客戶端的突破。我們建議中短期關注華天科技、長電科技、晶方科技;長期關注設備制造商七星電子。