受到監管消息的影響，非銀行金融板塊劇烈震蕩，并引發權重股集體調整，市場風格切換明顯，以創業板為代表的中小市值股票表現活躍，TMT板塊成為資金追逐的熱點。截止周五收盤時，上證指數與滬深300指數單周分別下跌0.73%和1.74%，中信電子行業指數單周上漲3.69%，電子行業的表現大幅跑贏市場基準指數。

　　華融行業觀點：

對于后市，我們認為大盤股與創業板之間的蹺蹺板效應仍將持續。間歇性的風格轉換為電子行業中的成長股提供了良好的表現時機。2015年，電子行業的投資主線非常清晰，智能家居、穿戴設備、集成電路、消費電子產業鏈的創新與重構是我們重點看好的領域。另外，電子行業中的大市值白馬股在去年一整年的殺跌中處于估值低點，有向上回歸的需求，也是防守配置的良好選擇。在現階段，我們建議投資者堅定長線配置成長股，在交易風格轉換前提早埋伏，等待獲取超額收益。

　　行業風向標：

2015年全球IT支出將達3.8萬億美元。全球領先的信息技術研究和顧問公司Gartner發布最新預測，2015年全球IT支出將穩步達到3.8萬億美元，與2014年相比將增長2.4%；不過，該增長率低于先前預測的3.9%。對2015年的展望較預期為緩主要是因美元升值，以及終端設備、IT服務與電信服務的增長預測略微下調所致。

電視應用維持大尺寸面板出貨量堅挺。2014年12月大尺寸面板出貨以中國面板廠商京東方及華星光電表現較佳，相較于前月各有約5%左右的增長。反觀韓廠及臺廠，除三星顯示器(Samsung)與11月持平外，樂金顯示器(LGD)以及友達、群創皆難逃月衰退命運，其中LGD受到平板電腦需求不佳的沖擊，出現了近兩成的月衰退。

2015年全球半導體行業收入可望達3580億美元。2015年全球半導體行業收入預計將達3580億美元，較2014年增長5.4%，低于之前5.8%的增長預期。半導體市場的增長動力包括智能手機專用標準電路ASSP，以及超移動PC和固態硬盤中使用的DRAM和NAND閃存芯片。

2015年全球高亮度LED產值將達137億美元。根據DIGITIMES Research預計，2015年全球高亮度LED產值年增率將為7.5%、達137億美元，總LED使用顆數將達1,860億顆、年增率為32.6%，其中，使用量年增率最高者為照明，達65%。以LED使用量比重分布來看，2015年照明應用占比將達49.3%、較2014年高出9.9個百分點，其中，以公共照明市場中LED燈管使用的光源占比較高、將達37.4%，其次，LED燈泡將朝平價化發展，該類光源占比達32.5%。

　　2015年全球平板電腦市場需求增速將繼續放緩。在2014年陷入困境后，全球平板電腦市場今年的需求增速仍將繼續放緩。2015年全球平板電腦銷量為2.33億臺，較2014年增長8%。原因之一便是平板電腦的生命周期延長——家人可以分享同一臺設備，而軟件升級則可以幫助平板電腦(尤其是iOS設備)跟上潮流。另外一個因素則是硬件方面缺乏創新，限制了消費者的升級意愿。